1. Главная
  2. Ресурсы
  3. Библиотечный поиск
  4. Экономический журнал Высшей школы экономики
  5. Выпуск 2016 г. Том 20. № 1
Динамическоехеджирование с учетомстепени неприятияриска Лакшина Валерия Владимировна2016 год

Динамическое хеджирование с учетом степени неприятия риска
статья из журнала

Заказать копию статьи
База данных: Каталог библиотеки СФУ (Л 199)
Библиографическое описание: Лакшина, Валерия Владимировна. Динамическое хеджирование с учетом степени неприятия риска / В. В. Лакшина. - Текст : непосредственный // Экономический журнал Высшей школы экономики. - 2016. - Т. 20, № 1. - С. 156-174. - Библиогр.: с. 170-171 (36 назв. ). - ISSN 1813-8691.
Аннотация: Сравниваются две многомерные модели волатильности GO-GARCH и cop-GARCH в контексте задачи расчета динамического коэффициента хеджирования для портфеля, состоящего из двух активов. Зачастую данная задача решается в предположении, что инвесторы полностью отвергают риск. Тогда оптимальный коэффициент хеджирования равен отношению ковариации хеджируемого и хеджирующего активов к дисперсии последнего. Естественно предположить, что коэффициент также должен зависеть от отношения инвестора к риску. Это достигается путем максимизации функции ожидаемой полезности инвестора, зависящей от доходности портфеля и его дисперсии. В результате при, например, восходящем тренде на рынке коэффициент хеджирования меньше, чем в предположении об абсолютном отвержении риска инвестором, и наоборот. Оценены параметры восьми портфелей, состоящих из высоколиквидных акций и фьючерсов российских компаний. Условные ковариации и дисперсии доходности хеджированного портфеля оценены с помощью обозначенных моделей волатильности.
Год издания: 2016
Авторы: Лакшина Валерия Владимировна
Источник: Экономический журнал Высшей школы экономики
Выпуск: Т. 20, № 1
Номера страниц: 156-174
Количество экземпляров:
  • Книгохранилище научной литературы (пр. Свободный, 79, 3 этаж): свободно 1 из 1 экземпляров