Библиографическое описание:ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ СТРУКТУРЫ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА НА ОСНОВЕ ДАННЫХ КОММЕРЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ : научное издание / Н. А. Далисова, Т. А. Мартынова, Д. В. Еремеев. - Текст : непосредственный // Социально-экономический и гуманитарный журнал. - 2025. - № 1. - С. 3-16. - ISSN 2500-1825, DOI 10.36718/2500-1825-2025-1-3-16.
Аннотация:Цель исследования - провести оценку структуры заемного капитала на основе данных по нескольким крупным коммерческим предприятиям из разных отраслей народного хозяйства. Такая оценка покажет, насколько рационально с финансовой точки зрения используются заемные средства в деятельности компании. Данная оценка может быть использована как один из критериев при принятии решения об инвестировании в ценные бумаги компании, в первую очередь в акции. Чем лучше поставлено управление привлеченными средствами, тем выше отдача на вложенный капитал, как следствие, компания является более привлекательной в глазах инвесторов. Был предложен алгоритм сравнительной оценки эффективности структуры заемного капитала для нескольких коммерческих организаций. При апробации предложенного алгоритма основой информационной составляющей были взяты восемь предприятий из различных отраслей народного хозяйства, а именно: из нефтегазового сектора, сферы перевозок грузов и воздушного транспорта, из сферы добычи драгоценных металлов и камней. Результат проведения сравнительной оценки показал, что привлечение заемного капитала не всегда приводит к увеличению прибыли и рентабельности, в т. ч. рентабельности собственного капитала предприятия, как следствие, происходит снижение инвестиционной привлекательности предприятия для кредиторов и акционеров. В целом низкая стоимость заемного капитала связана с привлечением заемных средств в валюте. Следовательно, изменение стоимости заемных средств связано со структурой заемных средств, а также ситуацией на финансовом рынке, в т. ч. с ключевой ставкой ЦБ. Увеличение долговой нагрузки связано в основном с ростом заемного капитала и снижением EBITDA в результате сокращения выручки или роста затрат компании.
The objective of the study is to assess the structure of borrowed capital based on data from several large commercial enterprises from different sectors of the national economy. Such an assessment will show how rationally from a financial point of view borrowed funds are used in the company's activities. This assessment can be used as one of the criteria when making a decision on investing in the company's securities, primarily in shares. The better the management of attracted funds, the higher the return on invested capital, as a result, the company is more attractive in the eyes of investors. An algorithm for comparative assessment of the effectiveness of the borrowed capital structure for several commercial organizations was proposed. When testing the proposed algorithm, eight enterprises from various sectors of the national economy were taken as the basis for the information component, namely from the oil and gas sector, the sphere of cargo transportation and air transport, from the sphere of precious metals and stones mining. The results of the comparative assessment showed that attracting borrowed capital does not always lead to an increase in profit and profitability, including the return on equity of the enterprise, as a result, there is a decrease in the investment attractiveness of the enterprise for creditors and shareholders. In general, the low cost of borrowed capital is associated with attracting borrowed funds in foreign currency. Consequently, the change in the cost of borrowed funds is associated with the structure of borrowed funds, as well as the situation in the financial market, including the key rate of the Central Bank. The increase in the debt burden is mainly associated with the growth of borrowed capital and a decrease in EBITDA as a result of a decrease in revenue or an increase in the company's costs.
Издательство:Красноярский государственный аграрный университет, Красноярск
Источник:Социально-экономический и гуманитарный журнал
Выпуск:№ 1
Номера страниц:3-16
Держатель оригинала документа:Красноярский государственный аграрный университет, Сибирский государственный университет науки и технологий им. М.Ф. Решетнева
Количество экземпляров:
Твёрдая копия издания отсутствует в фонде библиотеки
Ключевые слова:borrowed capital, the structure of borrowed capital, the cost of borrowed capital, заемный капитал, структура заемного капитала, стоимость заемного капитала
